2020-5-18 10:02:00
  日前,央行金融科技委员会召开的2020年第一次会议指出,要充分发挥央行系统内外部力量深入开展金融科技研究,加强研究成果与监管、应用、标准等工作的衔接,为金融科技监管提供理论基础,为金融与科技融合发展提供有力支撑,为坚决打赢金融风险防控攻坚战和复工复产工作贡献科技力量。就在上月底,央行宣布支持在上海、重庆、深圳、河北雄安新区、杭州、苏州6市(区)扩大试点,深入做好金融科技创新监管工作,探索运用现代信息技术手段赋能金融“惠民利企”。

  在当前疫情防控和支持企业复产复商特殊时期,金融科技创新与监管应用相继在全国各地试点,这对打通企业融资“最后一公里”、纾解小微民营企业融资难、融资贵都具有积极的促进作用。

  金融科技的应用试点,旨在助力疏解民营小微企业融资难、融资贵问题,推动数据资源的融合利用,增强金融服务实体经济能力。而金融科技创新监管试点,旨在探索构建包容审慎的中国版“监管沙盒”,让金融科技创新更有序、更稳健、更安全。虽然两者存在区别,但又有着密切的联系,监管创新的目标是一致的,那就是更好地为实体经济服务。

  小微民营企业原本就存在着融资难融资贵的问题,即便是在当前复工复产时期,小微民营企业贷款难、贷款贵的问题依然普遍存在,并且相比贷款贵,贷款难的问题更加突出一些。比如,有些银行尽管贷款利率能达到6%至8%,但是企业还是踊跃申请,因为通过率很高;而有些银行,虽然贷款利率只有3%至5%,但是风险把控非常严,只有非常优质的企业才能得到贷款。所以,提高首贷户比重,增加信贷覆盖率是小微民营企业对银行的期盼,也是管理层对银行的要求。

  要做好这项工作,除了降准、降息、贷款贴息、普惠金融评价考核等政策激励之外,还要采取一项重要的金融措施,即银行要充分发挥互联网、物联网、大数据、云计算、人工智能等金融科技手段的作用,让数据多跑腿,让企业少跑路,用新金融技术减轻企业的时间成本和融资成本,提高信贷工作效率。实际上,目前建行、工行、平安银行、招商银行等多家银行已经在金融科技创新布局上先行一步,并且在推进数字金融发展上也已经取得很大的成效。

  同时,自2018年以来,金融科技创新与监管正在按照管理层设定的发展步骤有序推进。
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2020-4-20 8:18:00
  4月14日召开的国务院常务会议要求落实落细今年以来出台的支持企业政策措施,助力企业渡难关。会议特别提出,要研究进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持。笔者认为,金融助力企业渡难关必先自身“五指并拢”形成合力,只有这样,才能打出金融支持实体经济的“组合拳”。

  首先,财政政策与货币政策形成合力。按照党中央、国务院部署,今年以来为支持新冠肺炎疫情防控保供、企业纾困和复工复产,及时出台了一系列政策措施。在减税降费方面,采取对小微企业和个体工商户减免增值税等措施,加上去年减税降费政策翘尾,这些可为企业减负1.6万亿元。同时,疫情发生以来,财政部与人民银行、银保监会等部门配合,及时采取了一系列措施。包括推动国家融资担保基金和各级政府性融资担保再担保机构普遍降费;允许符合条件的创业担保贷款展期;优先为受疫情影响的小微企业提供贷款贴息等。下一步,财政政策要在扩大实施前期有效政策基础上,多措并举加大积极财政政策实施力度,并抓紧按程序再提前下达一定规模的地方政府专项债;稳健的货币政策要更加灵活适度,把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置,引导信贷资源更多投向受疫情影响较大的中小微企业和民营企业。

  其次,金融调控与金融监管形成合力。新冠肺炎疫情发生以来,积极的财政政策和稳健的货币政策双管齐下、协同发力,形成确保经济平稳运行的强大政策合力。截至3月底,前期设立的3000亿元专项再贷款,已向5881家重点企业累计发放优惠利率贷款2289亿元,实际融资利率约1.26%;在增加的5000亿元再贷款再贴现额度运用方面,各地银行已累计发放优惠利率贷款2768亿元,支持企业达35.14万户。而且金融调控不搞“大水漫灌”,做好“精准滴灌”。其中,“逆回购-MLF-LPR”已经成为央行引导融资成本下降的标配操作模式。此外,自4月15日起,央行分两次对中小银行定向降准,将释放长期资金约4000亿元,平均每家中小银行可获长期资金约1亿元。

  在金融监管方面,自疫情发生以来,中国密切监测银行体系的风险状况。在银行业内部,纠正中小银行偏离主业、化解潜在风险的改革一直未停步。接下来,在全产业链进入复产复工、达产达能阶段,央行已明确将分阶段把握好政策力度、重点和节奏,绝不会让市场出现流动性不足,也不让老百姓的钱变“毛”。中国银保监会已开始就《商业银行小微企业金融服务监管评价暂行办法(试行)》公开征求意见,不久将会正式实施。同时,银保监会还印发《系统主要领导干部和领导人员经济责任审计办法》,引导被审计单位进一步规范权力运行,提升组织管理水平,有效服务实体经济,防范化解金融风险。
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2020-4-3 7:54:00

  3月31日,国务院常务会议确定再提前下达一批地方政府专项债额度,带动扩大有效投资,部署强化对中小微企业的金融支持。笔者认为,这是政府推动金融支持中小微企业复工复产达产的重要政策举措。在此背景下,银行要回归业务本源,提高信贷覆盖率,特别要提高对中小微企业的信贷覆盖率,积极构建银行与企业的命运共同体。

  自今年2月起,从中央到地方积极推出了包括财税、金融、物流、防疫物资、劳动用工等一系列优惠政策,支持企业有序复工复产。实践证明,在新冠肺炎疫情防控阶段,这些政策对企业复工复产起到了非常重要的作用。根据工信部发布的最新资料显示,截至3月28日,全国规模以上工业企业平均开工率达到了98.6%,人员平均复岗率达到了89.9%。截至3月29日,中小企业复工率已经达到了76.8%。总体看,全国工业基本面初步实现了稳定。但是,当前复工复产的重要时期,仍然面临着一些中小微企业员工不能复工返岗、物流不畅、原材料成本高、现金流短缺、上下游企业复工复产不同步、产业链上下游产品交付困难等问题。其中,资金支持成为企业的关键需求之一。

  银行与企业是休戚相关、患难与共的命运共同体。随着企业开始进入复产达产阶段,金融机构全力服务疫情防控大局的具体工作开始步入“下半场”。此时,正是中小微企业资金链“爬坡过坎儿”的关键时期,提高银行信贷覆盖率就更显重要。这就如同一杯茶水,要想让杯子底部的茶叶浮起来,就必先往杯子里注水。要想让处于困境中的企业活过来、生存下来,就必须及时为企业融入资金,解决其资金链、现金流困难等问题。要知道,为企业纾困解忧,就是在为银行自身纾困解忧,企业活,则银行兴。

  所以,接下来银行要多措并举,千方百计提高银行信贷覆盖率,特别是要提高对中小微企业信贷覆盖率,让金融真正实现普惠。第一,应及时祭出科技金融“铁三角”金融服务“组合拳”。所谓科技金融“铁三角”就是指银行无还本续贷、政府应急转贷周转资金和中小微企业融资风险补偿资金。这三项业务之间存在着密切的联系而且三位一体,目标一致。其中,无还本续贷是为了解决中小微企业融资贵、续贷贵、评估贵等问题;政府应急转贷周转资金是为了帮助企业解决贷款周转过程中的资金困难;中小微企业融资风险补偿资金主要用于补偿金融机构向中小微企业提供贷款、担保等发生的贷款本金等风险损失,提高金融机构支持中小微企业的积极性。在企业复工复产达产关键时期祭出这“铁三角”金融服务“组合拳”,对提高银行信贷的广度和深度都大有裨益。


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2020-3-11 8:22:00

  存量浮动利率贷款定价基准转换自2020年3月1日如期启动。目前,主要银行已完成相关准备工作,并发布了公告,贷款客户可根据承贷银行公告,与银行协商办理存量浮动利率贷款定价基准转换。笔者认为,存量贷款利率“换锚”能够进一步推动利率“并轨”,疏通货币政策传导渠道,并为有效降低实体经济融资成本打开空间。

  这里的推动利率“并轨”是指推动存贷款基准利率和货币市场利率逐渐统一。之前,我国并行的利率“双轨”是指货币市场利率和存贷款基准利率并行,其中货币市场利率的市场化程度较高。当前央行的货币政策需要通过银行等金融机构作为媒介向实体传导,为鼓励银行降低贷款利率,央行通常会降低政策利率释放低成本流动性给银行。但由于银行的FTP(内部资金转移定价)和存贷款利率仍高度依赖存贷款基准利率,即使货币市场利率下行,这种变动也无法有效传导至资产端,实体企业“融资贵”的问题依然存在。

  因此,尽管贷款市场报价利率(LPR)早在2013年就已正式运行,但是LPR报价还是参考贷款基准利率,对贷款利率的有效引导作用未能发挥,利率“并轨”势在必行。2019年8月17日,央行发布改革完善LPR形成机制公告。新形成机制有四大变化:一是报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成。
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2020-2-20 7:51:00

  当前,全国各地正在稳步有序复工复产,但是对新冠肺炎疫情防控仍不能松懈。这其中除了积极依靠群众、充分发动群众之外,还有一个非常重要的措施就是借助并发挥好现代科技手段在防疫工作中的作用。

  实践表明,科学技术越发达,对经济社会发展的促进作用就越强,这在疫情防控阻击战中体现得也很明显。比如,在武汉, 1月26日,中国三家电信运营商都完成在火神山医院开通5G基站,组建5G网络。华为、中兴通讯等为运营商提供设备和技术支撑。5G网络的高速率、低延时,使多种5G应用成为可能。中国移动在火神山医院新增5G覆盖结合高清视频终端,随时随地满足远程医疗指挥。在北京,1月27日,工信部召开疫情防控大数据支撑服务工作调度会,决定成立疫情防控大数据专家组,运用大数据分析,支撑服务疫情态势研判、疫情防控部署以及对流动人员的疫情监测、精准施策等,同时,通过大数据实现各科技企业联动,利用信息技术服务疫情防控。在杭州,杭州市卫健委与公安系统建立起“卫健警务——新型冠状病毒防控系统”,提高追踪的敏感性和精细化程度,能确保追踪到人、登记在册、纳入网格,一旦发现疫情,可立即转运至有条件的医疗机构进行隔离或救治,实现“防输入、防蔓延、防输出”的疫情防控目标。在郑州, 1月29日,河南省新型冠状病毒感染的肺炎防控应急远程会商系统建设工作组出征,计划完成对全省130家定点救治医院的远程会商系统铺设工作,加快全省从上到下的联防联控应急指挥救治网络的建设进程,有效遏制新型冠状病毒感染的肺炎传播,助力打赢此次疫情防控阻击战。在全国,百度地图启动各类场景强提示,实时上线道路封闭信息,并推出公众场所人流密度大数据,引导公众提前避开;美团APP、大众点评APP等推出全国定点医院实时在线查询服务。


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2020-1-13 7:55:00

  1月3日召开的国务院常务会议确定促进制造业稳增长的措施,稳定经济发展的基本盘。其中着重提到,大力发展先进制造业。这充分说明,先进制造业是中国制造业稳增长的核心力量。新的一年,还要集聚要素资源全力支持先进制造业发展。

  当前全球各国都将制造业放到非常重要的战略位置。根据2019年12月中国工程院战略咨询中心、国家工业信息安全发展研究中心等联合发布的《2019中国制造强国发展指数报告》(下称报告)显示,中国制造业在美国、德国、日本之后,名列全球第四名,中国制造强国发展指数为109.94,比2018年略有提升。其主要原因是中国规模发展指数(55.16)为近年来最高值且持续位居各国首位,但质量效益(15.05)、结构优化(23.40)、持续发展(16.33)与美、德、日等国相比仍有较大差距。

  按照中央部署,新的一年,中国保持经济运行在合理区间,制造业具有基础性支撑作用,特别是先进制造业更能产生“定海神针”的能量。尽管从统计口径和核算口径看,先进制造业与R&D投入强度相对高的高技术制造业并不完全是一回事。但是实际上,高技术制造业理当属于先进制造业的一个组成部分。2019年以来,虽然中国制造业投资维持低位,但高技术投资却保持较高的增速,显示制造业内生转型升级持续加速。国家统计局披露的数据显示,2019年1月至11月份,中国高技术制造业投资增长14.8%,增速比当年1月至10月份加快0.3个百分点,加快运行的态势已持续6个月。其中,医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资增长24.9%;电子及通信设备制造业投资增长16.5%;计算机及办公设备制造业投资增长14.2%。有专家分析,从2016年开始,无论是工业生产增速,还是固定资产投资增速,我国高技术制造业均处于领先地位,并成为整个制造业增长的动力源泉。

  中国高技术制造业研发投入占营业收入的比重虽然和五年前比有所上升,但是仍有进一步提高的空间。同时,尽管高技术制造业数量比例有所增加,但是跟产业升级、消费需求升级的需要相比,还需要进一步加大这方面的工作力度。


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2019-12-23 8:02:00
  经济转型与新一轮科技革命交织融合,让我国的高质量发展获得了新的历史性机遇。在新的历史条件下,为培育高质量发展新动力源,推动国有经济结构调整,当下亟待加快推进先进制造业与现代服务业的深度融合,推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸,提升制造业产业链整体质量水平。

  在现代服务业中,生产性服务业与先进制造业密切相关,是与制造业特别是先进制造业直接相关的配套服务业,是从先进制造业内部生产服务部门独立发展起来的新兴产业,包括研发设计与其他技术服务,货物运输、仓储和邮政快递服务,信息服务,金融服务,节能与环保服务,生产性租赁服务,商务服务,人力资源管理与培训服务,批发经纪代理服务等。仔细分析,制造业与服务业之间并非简单的分工关系,而是互相融合、协同发展的关系。经济越发达,现代服务业尤其生产性服务业所占比重就越高,这是全球生产性服务业发展的主要特征。随着互联网、物联网、大数据、云计算等新一代信息技术的迅猛发展,以互联网和相关服务业为主体的现代服务业,成了此轮生产性服务业高增长的领头羊,催生了跨境电子商务、城市配送物流、互联网金融、航运金融、数字会展等一批新业态,助推先进制造业的发展。而随着新一代信息技术的广泛应用,制造业与服务业的融合趋势更为突出。目前,全球制造业发展的趋势是由单一生产型逐步向“生产+服务”型转变,而作为制造业流程服务外包发展起来的生产性服务业,则成为现代服务业发展的重中之重。即便服务业主导下的产业结构转型,也大多表现为服务业与制造业的共生共融、协同发展。

  生产性服务业的发展壮大,为制造业迈向价值链中高端提供了更多的专业服务支持,有力促进了我国产业由生产制造型向生产服务型的加速转变。数据显示,从2016年到2018年,我国规模以上生产性服务业企业营业收入年均增长13.3%。与此同时,新一轮税改及时打通了二、三产业间税收抵扣链条,大大促进了制造业、生产性服务业的分工细化和融合发展。今年前三季度,信息传输、软件和信息技术服务业,租赁和商务服务业生产指数同比分别增长21.8%和8.4%,增速分别快于全国服务业生产指数14.8和1.4个百分点;高技术服务业实际使用外资1292亿元,同比增长61.3%,高出服务业实际使用外资增速48.4个百分点。其中,信息服务、研发与设计服务、科技成果转化服务业实际使用外资同比分别增长52.4%、57.9%和74.4%。今年1月至8月,规模以上信息传输、软件和信息技术服务业,租赁和商务服务业营业收入同比分别增长12.6%和10.6%,分别高于全部规模以上服务业企业营业收入同比增速3.1和1.1个百分点。最新的数据是,11月我国制造业采购经理指数(PMI)数据为50.2%,时隔6个月后重回扩张区间;非制造业商务活动指数为54.4%,比上月上升1.6个百分点。制造业重回扩张区间,除了得益于财政、信贷、项目集中落地和全国以及各地政策的精准有效实施之外,先进制造业与生产性服务业融合发展也是重大推力。
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2019-11-28 7:53:00

  央行日前发布的《中国金融稳定报告(2019)》提出,进一步提高金融供给对实体经济的适应性和灵活性。这既是对一段时期以来金融供给侧结构性改革成果的肯定,又是对新形势下金融供给提出的更高要求。

  金融供给是指各类金融机构及金融市场为金融需求主体提供的金融供给产品或服务。金融供给的本质功能是服务实体经济,而评判金融供给总量和结构是否合理的一个重要标准,就是看其是否能让金融需求者有获得感和满足感,是否有助于推进本国经济发展。平衡的、充分的、完善的金融供给一定会对实体经济发展产生良好影响,反之,一定会对实体经济发展产生不利影响。改革开放以来,我国金融业发生了巨变,成为资源配置和宏观调控的重要工具与推动经济社会发展的重要力量。但是,受经营理念、创新能力、服务水平以及市场结构的局限,我国金融业仍存在诸多矛盾和问题,还不能完全适应经济高质量发展的要求。整体来看,当前我国金融的有效供给不足以满足经济发展新阶段对金融服务的新需求,尤其表现在不能充分实现企业和居民对风险管理和财富管理的多样化需求等等。换言之,发展不平衡、不充分,已成为制约我国金融运行效率提升及金融支持实体经济发展的短板和痛点。

  为提高金融供给质量,今年以来,管理层在全力推进金融供给侧结构性改革。我们能深切地感受到,尽管全球经济政治格局仍处于深度调整过程中,我国经济金融发展面临的外部挑战明显增多,但是,金融系统始终坚持稳中求进的工作总基调,按高质量发展要求迎难而上,推动宏观政策有效实施,金融服务实体经济力度加强,金融秩序不断好转,金融改革开放大有进展,实现了防范化解重大金融风险攻坚战的良好开局,为经济持续健康发展和社会大局稳定作出了贡献。

  为深化金融供给侧结构性改革,支持金融机构为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融服务,央行在货币信贷及金融改革政策上更为精准务实。一方面,央行着眼引导中小银行回归基层、服务实体,于今年9月宣布对仅在省级行政区域内经营的城商行实施额外降准,释放资金约千亿元,并将相关城商行使用降准资金发放民营、小微企业贷款情况纳入宏观审慎评估考核,让民营、小微企业等实体经济主力获得“精准滴灌”。另一方面,着力打通传导渠道,提高货币政策传导效率。例如,贷款市场报价利率(LPR)形成机制改革就大有助于疏通市场化利率传导渠道,推动银行改进经营行为,打破贷款利率隐性下限,促进降低企业融资成本。
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2019-11-14 7:53:00

  长三角产业特别是先进制造业一体化正呈加速快跑之势。长三角G60科创走廊体制架构的不断完善,以及一系列支持长三角G60科创走廊联动融合发展政策的相继推出,显示推动联动融合,走向区域一体化,已成长三角G60科创走廊发展的重要战略。

  由央行上海总部倡议推动、G60科创走廊九城市与有关金融机构共同研究形成的《金融支持长三角G60科创走廊先进制造业高质量发展综合服务方案》上周正式发布。同时,国家目前正在编制长三角G60科创走廊的建设方案,鼓励科创驱动,实现联动融合发展。长三角G60科创走廊体制架构的不断完善,以及一系列支持长三角G60科创走廊联动融合发展政策的相继推出,显示推动联动融合,走向区域一体化,已成长三角G60科创走廊发展的重要战略。

  长三角G60科创走廊是指以上海松江为核心,形成“一廊一核多城”的空间布局规划。“一廊”,即G60科创走廊;“一核”,即全球科创中心——上海,松江背靠上海科技创新资源优势,成为向东承接上海全球科创中心和先进制造功能、向西辐射江浙皖腹地的枢纽和要冲;“多城”,包括上海松江、嘉兴、杭州、金华、苏州、湖州、宣城、芜湖、合肥九个城市,覆盖面积约7.62万平方公里。从2016年上海松江的1.0版本到2017年的沪嘉杭联动的2.0版本,再到2018年的沪苏浙皖九地区的3.0版本,在不断扩容升级的背后,是长三角科创驱动、融合发展、区域一体化共识不断深化的过程。去年6月,上海、江苏、浙江、安徽三省一市就《长三角地区一体化发展三年行动计划(2018-2020年)》达成充分共识,根据这项计划,长三角地区到2020年要基本形成世界级城市群框架,建成枢纽型、功能性、网络化的基础设施体系,基本形成创新引领的区域产业体系和协同创新体系。《G60科创走廊总体发展规划3.0版》《G60科创走廊松江宣言》及去年首届进博会上发布的长三角G60科创走廊九城市“协同扩大开放30条”,都是为强化长三角G60科创走廊的产业体系和协同创新体系做出的战略部署。

  长三角G60科创走廊沿线是当下我国经济最具活力、城镇化水平最高的区域之一。目前,该走廊已集聚七大产业集群龙头企业845家,2018年产值达2.6万亿元。拥有张江高科技园区、苏州工业园区、杭州国家自主创新示范区、合肥综合性国家科学中心、上海临港松江科技城等42个科技产业园区的九城市2018年R&D研发投入达1598亿元。


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2019-10-11 7:44:00

  数字经济给我国带来的改变是全方位的。推进工业经济向数字经济转型,亟须形成适应信息时代发展规律的系统化新理论和新方法,从战略全局层面谋划和布局经济发展,进而有效推动战略目标、发展理念、主要任务、工作方法和推进机制的互动融合和协调发展。

  从工业经济向数字经济的跨越,这可谓中国经济在当下呈现出的最大亮点。数字经济规模已达31万亿,占国内生产总值的比重达到三分之一;我国移动通信产业历经“2G跟随、3G突破”,实现了“4G同步、5G引领”的历史性跨越,5G标准必要专利数量全球第一。足见,数字经济已成我国经济的新动力。

  从工业经济向数字经济转型过渡乃世界潮流。随着信息通信技术的广泛、深度运用,以及新模式、新业态的不断涌现,人类社会生产生活方式正在发生深刻变革,一个数字世界正在加速构建,通过对物理世界从仿真发展到全镜像,能极大提升人类开发数字世界和改造物理世界的能力。从工业经济变革为数字经济,其特征是以数据为核心重构生产要素,促进以物质生产、物质服务为主的经济发展模式向以信息生产、信息服务为主的经济发展模式转变。这既是一个系统性全面创新的过程,也是一个不断演进的长期历史进程,在不同的阶段会有不同的使命、目标、任务和模式。当前,为应对从工业经济到数字经济的规律转变,国际间围绕抢夺制造业制高点的竞争愈演愈烈,各国都在结合自身优势加强战略总体布局和理论方法创新:发达国家围绕新工业革命在对高端产业再调整再布局,发展中国家则致力于抓住从工业化向信息化变轨发展的重大机遇争取“换道超车”。

  就我国而言,工业经济和数字经济的发展都是走在前列的。2018年,我国的制造业增加值占全世界的份额达到了28%以上,成为驱动全球工业增长的重要引擎。在世界500多种主要工业产品当中,有220多种工业产品中国的产量居全球第一。同时,我国工业通信业技术创新能力大幅提升,特别是党的十八大以来,随着创新驱动发展战略的深入实施,我国在主要领域和方向上实现了“占有一席之地”的战略目标。还有,2017年全国规模以上工业企业研发投入的强度由2004年的0.56%提高到去年的1.06%,规模以上工业有效发明专利数达到了93.4万件,比2004年增长了29.8倍。一些技术已从过去的“跟跑”到“并跑”甚至向“领跑”迈进,比如发电设备、输变电设备、轨道交通设备、通讯设备等产业都已处于国际领先地位。与此同时,工业经济正在与时俱进,朝着工业数字化乃至数字经济方向加速转型。这其中,工业互联网平台是工业互联网体系的核心,是工业经济全要素、全产业链、全价值链全面连接的枢纽,是支撑工业资源泛在连接、弹性供给和高效配置的载体,正成为推动工业数字化、网络化和智能化发展的重要抓手,并且,数字经济正在成为中国经济新引擎,云计算、工业互联网成为驱动企业数字化转型的重要动力,重点工业互联网平台平均工业设备连接数达到59万台,工业APP平均1500多个,注册户数平均超过50万,2018年平台相关业务收入平均约为5亿元。


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